การแพร่กระจาย กลยุทธ์การซื้อขาย ตัวเลือก ในแนวตั้ง

เป้าหมายกำไร เมื่อดำเนินการแพร่กระจายเข้ามาในสัปดาห์ที่หมดอายุเป็นทั้งความปลอดภัยของ DW (ในกรณีของการแพร่กระจายเครดิต) หรือ ITM (บัตรเดบิตแพร่กระจาย) แรงกระตุ้นธรรมชาติคือการอนุญาตจะหมดอายุสำหรับกำไรสูงสุด แต่ขอพูดคุยเกี่ยวกับตรรกะที่นาที มันน่าจะทำให้รู้สึกว่าการแพร่กระจายเพื่อให้ห่างไกลจากเงินที่มันให้ความรู้สึก "ปลอดภัย" ที่คุณอาจได้เป็นอย่างดีทิ้งไว้ หลังจากที่ทุกคนที่ช่วยให้การแพร่กระจายเครดิตจะหมดอายุบันทึกชุดของค่าคอมมิชชั่น (กระจายเดบิตยังคงอยู่บนตะขอสำหรับการออกกำลังกายและค่าคอมมิชชั่นไปพร้อม ๆ กันซื้อและขายอ้างอิง) แต่เราสามารถเห็นได้ชัดเจนใน OTM กราฟหมดอายุสัปดาห์ที่มีผลกำไรที่เพิ่มขึ้นน้อยมาก พูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้ในแง่ของความเสี่ยง: คุณได้ขายกระจายเครดิต 1 $ กับ $ 9 จากอัตรากำไรขั้นต้น ที่จะเข้าสู่หมดอายุสัปดาห์คุณมีผลกำไรที่มีการแพร่กระจายมูลค่าเพียง 20 เซ็นต์ ในกรณีนี้คุณได้ทำแล้ว 80% ของกำไรที่อาจเกิดขึ้น อย่างต่อเนื่องโดยมีการค้าที่คุณเสี่ยงสูญเสีย 80 เซ็นต์ในผลกำไรนอกเหนือไปจาก $ 9 จากอัตรากำไรขั้นต้นเดิม สิ่งนี้หมายความว่าคุณกำลังเสี่ยง $ 9.80 สำหรับ 20 เซ็นต์ในส่วนของกำไรที่เพิ่มขึ้น ถ้านี้คือการค้าใหม่ที่คุณกำลังพิจารณาการวางคุณจะมีความเสี่ยง $ 9.80 สำหรับกำไร $ 0.20 แม้ว่าการแพร่กระจายรู้สึก "ปลอดภัย" ฉันรู้ว่าฉันจะไม่ รางวัลไม่สนับสนุนความเสี่ยง ดังนั้นในใจของฉันมันทำให้รู้สึกที่จะเก็บผลกำไรและย้ายไปค้าอื่น ชนิดของสถ​​านการณ์นี้ไม่เคยเกิดขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่หมดอายุ ย้ายทิศทางที่แข็งแกร่งอาจจะเห็นการลดลงการแพร่กระจายเดียวกันกับ 20 เซ็นต์ภายในสัปดาห์หรือไม่กี่วัน หากคุณเริ่มต้นการค้า 40 วันที่จะหมดอายุวันที่ 30 และวันที่คุณได้ทำ 80% ของกำไรสูงสุดของคุณมันไม่ได้จริงๆทำให้ความรู้สึกที่จะผูกขึ้นเงินทุนของคุณมีความเสี่ยงและผลกำไรในช่วงเดือนถัดไปสำหรับการเพิ่ม 20 เซนต์? มันไม่ได้ ดังนั้นด้วยการแพร่กระจายในแนวตั้งผมมักจะสร้างเป้าหมายกำไร เป้าหมายกำไรใช้กันมากที่สุดคือ 80% ของกำไรมีศักยภาพสูงสุด เกือบทุกคนที่ผมรู้จักใช้เป้าหมายนี้และเป็นเวลานานเพื่อให้ได้ I. ฉันตอนนี้ผมใช้ 70% สำหรับการซื้อขายมากที่สุดและฉันจะบอกคุณว่าทำไม: สมมติว่าคุณต้องการที่จะซื้อกลับ 1 $ สำหรับการแพร่กระจาย 20 เซ็นต์ เพื่อเติมเต็มคำสั่งซื้อของใครบางคนที่จะต้องออกมียินดีที่จะใช้ในด้านอื่น ๆ ของตำแหน่งของคุณ คุณจำเป็นต้องมีผู้ผลิตในตลาดที่มีความยินดีที่จะขายการแพร่กระจายเครดิตสำหรับ 20 เซ็นต์ ถ้าผมจะไม่เสี่ยง $ 9.80 ที่จะทำให้ 20 เซ็นต์คุณคิดว่าชงตลาดจะ? ไม่มีทาง! เพื่อความเป็นธรรมผมไม่สามารถหลอกว่ารู้ว่าสิ่งที่ผู้ประกอบการค้าชั้นทำและมีข้อยกเว้นเมื่อพวกเขาจริงจะใช้เวลาการสั่งซื้อ แต่ส่วนใหญ่ก็เป็นเรื่องยากมากที่จะได้รับจากการแพร่กระจายเครดิตที่อยู่ในระดับต่ำมากในราคา ที่มากที่สุด 80% เป้าหมายกำไรคำสั่งจะไม่เติม คุณอาจจะพยายามที่จะซื้อกลับมาแพร่กระจายสำหรับ 20 เซ็นต์ที่ระบุไว้ที่ 15 เซนต์และไปสำหรับวันที่ไม่ได้รับการเติมเต็ม จากประสบการณ์ของผมที่ 80% เราได้มีทั้งขาออกมาพร้อมกับตัวเลือกสั่งซื้อขาเดียวหรือในถ้ำกับราคามากว่าเมื่อทั้งหมดได้ถูกพูดและทำกำไรขั้นสุดท้ายของฉันเป็นเพียง 70% ของกำไรที่อาจเกิดของฉัน - จุดกำไร หลายครั้งที่ผมอยู่แล้วนั่งอยู่ที่สำหรับสัปดาห์หรือมากกว่า ดังนั้นตอนนี้ผมก็มองที่จะทำให้ 70% ของกำไรสูงสุดของฉัน การดำเนินการที่ 70% จะกระทำได้ง่ายในราคากลางของการแพร่กระจายโดยไม่จำเป็นต้องขาออก ดังนั้นแทนที่จะรอให้กำไร 80% และสิ้นสุดกับ 70% ผมใช้เวลาเพียงแค่ 70% ขึ้นด้านหน้าและได้รับจากการซื้อขายก่อนหน้านี้ ทั้งหมดที่ถูกกล่าวว่าบางส่วนของยานพาหนะสภาพคล่องมากขึ้นบางครั้งสามารถดำเนินการได้โดยไม่ต้องยุ่งยากมากเกินไปที่ 80% ของกำไรสูงสุด สูญเสียหยุด หยุดการสูญเสีย 20% เป็นรูปแบบที่นิยมมากที่สุดของการบริหารจัดการที่ผมเห็นการซื้อขายฝึกหัด ผมเคยถกเถียงกันกลยุทธ์นี้กับตัวเองสักพักถามความรู้สึกทางธุรกิจระยะยาว ชิ้นที่รบกวนจิตใจผมคือว่าถ้าคุณจะพาความสูญเสียที่ 20% เมื่อเทียบกับผลกำไรเฉลี่ย 10% คุณต้องชนะ 2 จาก 3 การซื้อขายเพียงเพื่อทำลายแม้กระทั่ง ในระยะสั้นนี้สามารถสร้างลายเส้นการสูญเสีย แต่ถ้าวางตำแหน่งการนัดหยุดสั้น ๆ ของคุณที่หนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคุณในทางทฤษฎีมีความน่าจะเป็น 82% ของกำไร - ซึ่งหมายความว่าในระยะยาวที่คุณจะเป็นผู้ชนะ 4 จาก 5 ทุกการซื้อขาย นี้ไม่นับความน่าจะเป็นของการซื้อขายเพิ่มการตรวจสอบสัญญาณทิศทาง ดังนั้นหากมองหาง่ายกลยุทธ์มือปิดที่หยุดการสูญเสีย 20% จะทำสำหรับคุณ การปรับ: จุดของการปรับ: เพื่อเปลี่ยนตำแหน่งการแพร่กระจายบนเส้นโค้งการกระจาย ถ้าคุณจำเส้นโค้งการกระจายปกติผมแนะนำในการแพร่กระจายในแนวตั้งระบบกึ่งทิศทาง เราเริ่มต้นการค้าที่หนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน หากราคาเคลื่อนกับเราเราก็ไม่ถูกต้องเกี่ยวกับการประเมินของเราจากความผันผวนและ / หรือทิศทางของการเคลื่อนไหวของราคา ในกรณีนี้เราต้องยอมรับที่จะเป็นความผิดและเปลี่ยนตำแหน่งการแพร่กระจาย เพื่อขยายหมดอายุทำลายแม้กระทั่ง ให้เรียบสันดอน ผมใช้หยุดการสูญเสีย 20% เป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายร่วมกับการปรับกลยุทธ์ ผมเคยเห็นผู้ค้า (รวมตัวเอง) ปรับตำแหน่งอย่างหนักว่าพวกเขาได้ลดลงผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นไปยังจุดที่การค้าจะไม่คุ้มค่าอย่างต่อเนื่องแม้เพียงที่สูญเสียน้อยที่สุด ในขณะที่ไม่เป็นความจริงของการปรับทุกส่วนใหญ่ของเทคนิคที่ฉันจะพูดคุยเกี่ยวกับที่นี่ลดศักยภาพการทำกำไรและเพิ่มทุนทำลายความเสี่ยงเดิม / อัตราส่วนผลตอบแทน ผมคิดว่าคุณจะยอมรับว่าการค้าที่เริ่มต้นเสี่ยง $ 9 $ 1 แต่ผ่านการปรับเปลี่ยนต่างๆจบลงด้วยการเสี่ยง $ 9.90 สำหรับ 10 เซนต์ไม่ได้เป็นค้าที่ดี ที่จุดนั้นมันเป็นเวลาที่จะย้ายไปค้าต่อไป นี้สามารถเกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้การปรับเกินไปสายเกินไปหรือบ่อยเกินไป เนื่องจากศักยภาพการทำกำไรที่ จำกัด ของการแพร่กระจายในแนวตั้งที่มีการปรับเปลี่ยนคณะกรรมการมากและบางครั้งก็ยากมาก แต่การปรับแผนสมาร์ทสามารถแก้ไขรายการที่คาดคะเนและเปิดการสูญเสียการซื้อขายออกเป็นผู้ชนะ จากประสบการณ์ของผมจุดปรับตัวที่ดีที่สุดที่เกี่ยวกับการสูญเสีย 10% หากวางกระจายส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจากราคาวิธีที่ง่ายที่สุดในการคำนวณราคานี้เมื่อการแพร่กระจายมากกว่า 2x เครดิต (หรือกำไรสูงสุดในกรณีของการแพร่กระจายเดบิตที่) ตัวอย่างเช่นถ้าผมได้รับ $ 1 หน่วยกิตกับ $ 9 อัตรากำไรขั้นต้นในการแพร่กระจายเครดิตแล้วฉันจะปรับเมื่อการแพร่กระจายเท่ากับ $ 2 ในการแพร่กระจายเดบิตถ้าผมจ่าย $ 9 สำหรับกำไรสูงสุดของ $ 1 แล้วฉันจะปรับเมื่อการแพร่ระบาดลดลงไป 8 $ เหล่านี้เป็นเพียงกฎของการคำนวณที่นิ้วหัวแม่มือวางตำแหน่งการปรับตัวที่มากหรือน้อยกว่า 10% ในการแพร่กระจายวางอุกอาจมากขึ้นนี้คณิตศาสตร์ที่เรียบง่ายใช้งานไม่ได้ แพร่กระจายมีกำไรสูงสุด 18% เช่นจะนั่งอยู่ที่การสูญเสีย 18% ก่อนที่จะปรับถ้าใช้ 2x คำนวณสินเชื่อเริ่มต้น ในกรณีที่ผมปรับเร็วประมาณ 10 หรือ 11% การสูญเสียของอัตรากำไรขั้นต้น ปรับ # 1: เปลี่ยนตําแพร่กระจายด้วยการม้วนแนวตั้ง ในม้วนแนวตั้งคุณจะปิดตำแหน่งเดิมอีกครั้งและขาย (หรือซื้อ) อีกส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานออกไปจากราคา ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับราคาของหุ้นนี้มักจะหมายถึงเพียงกลิ้งแพร่กระจายออกไปจากราคาโดยหนึ่งในการนัดหยุดงาน เมื่อคุณหมุนคุณจะต้องเพิ่มขนาดของตำแหน่งเพียงพอที่จะรักษาผลกำไรสูงสุดเช่นเดียวกันเริ่มต้น คำเตือน - ในเวกัสที่พวกเขาเรียกนี้ Martingale คุณกำลังเพิ่มครั้งมีความเสี่ยงหลายอัตรากำไรขั้นต้นของคุณเป็นสองเท่าในขณะที่ราคามีการเคลื่อนไหวกับตำแหน่งของคุณสำหรับการกลับมาเงินดอลลาร์จำนวนเงินเดียวกัน (และครึ่งหนึ่งของผลตอบแทน%) กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีเงินทุนไม่ จำกัด ดูเหมือนจะสามารถม้วนจำนวนครั้งที่นับไม่ถ้วน คุณและฉันไม่สามารถ แนวทางของฉันที่ฉันจะม้วนหนึ่งครั้งและเพียงถ้าฉันจะได้รับกำไรเดียวกันโดยไม่ต้องมากกว่าสองเท่าของจำนวนของสัญญา ในกรณีนี้ตำแหน่งที่เริ่มต้นที่ $ 9 จากอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับ $ 1 คือตอนนี้กลับมาอยู่ที่ $ 19 จากอัตรากำไรขั้นต้น $ 1 คืน โปรดทราบว่าในขณะที่การปรับตัวนี้ช่วยให้จำนวนเงินผลกำไรสูงสุดของคุณเดียวกันก็ช่วยลดผลตอบแทนร้อยละของคุณโดยประมาณครึ่งหนึ่ง นี้จะทำให้มันยากมากที่จะปรับเพิ่มโดยไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนแปลงตัวละครกึ่งทิศทางของการค้า ถ้านี่เป็นกลยุทธ์ที่คุณตั้งใจจะใช้ (มันเป็นสิ่งหนึ่งที่ผมใช้ประมาณ 50% ของเวลา), คุณอาจพิจารณาการปรับขนาดตำแหน่งเดิมของคุณที่ครึ่งหนึ่งของขนาดปกติของคุณ ฉันขนาดกระจายในแนวตั้งของฉันที่ประมาณ 5-7% ของพอร์ตของฉันเพื่อที่ม้วนจะไม่เพิ่มขนาดตำแหน่งของฉันให้มากขึ้นกว่า 10-14% ของผลงานของฉัน ใช้การสูญเสียสูงสุด 20% สำหรับแต่ละตำแหน่งช่วยให้ความเสี่ยงที่จะ 2-3% ปรับ # 2: ใส่ยาวหรือโทร เมื่อราคามีการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อสายยาวหรือใส่เป็นการปรับตัวที่ดีกว่ากลิ้ง นี่คือความจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการทำให้เมื่อราคาจะทำลายลงกับการแพร่กระจายวัว เราทุกคนรู้ว่าราคาสามารถทำให้การเคลื่อนไหวรุนแรงข้อเสียและที่ตลาดไม่ค่อย "ความผิดพลาด" ขึ้น ปฏิกิริยาของตลาดตัวเลือกทันทีเพื่อการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วข้อเสียคือการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยเด่นชัดมากที่สุดในตัวเลือกระยะสั้น ซื้อเดือนหน้าทำให้สามารถใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของความผันผวนนี้ เดือนหน้าจะเพิ่มขึ้นในค่าในอัตราที่เร็วกว่าในเดือนถัดไปออกมาเพราะพวกเขามีขนาดใหญ่ในแกมมา (หมายถึงพวกเขาจะเติบโตในรูปสามเหลี่ยมในอัตราที่เร็วกว่าเดือนถัดไป) และพวกเขาจะตอบสนองต่อความผันผวนของความผันผวนสั้น ฉันมักจะซื้อทำให้ในเดือนหน้าเพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งเหล่านี้ขึ้นไปประมาณ 15 วันถึงวันหมดอายุ ณ จุดที่ผุเวลากลายเป็นแรงเกินไปและในเดือนถัดไปจะกลายเป็นค้าที่ดีขึ้น ใส่เพียงชั่วคราวผ้าพันแผล คุณมีหวังที่จะแผ่เดลต้าตำแหน่งโดยรวมของคุณเพื่อที่ว่าถ้าราคายังคงไปทางทิศใต้คุณไม่ได้รับความสูญเสียอย่างต่อเนื่อง ยิงหน้าจอด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการแพร่กระจายกระทิงสีฟ้าและการแพร่กระจายที่มีเพิ่มใส่ในสีแดง ขอให้สังเกตว่าเส้นประสีแดงจะถูกทำให้เป็นที่จะป้องกันตำแหน่ง ในเวลาที่ไม่แน่นอนบางครั้งผมจะซื้อความคุ้มครองใส่พอที่จะทำให้สายนี้เรียกว่า T + 0 บรรทัด (การค้า + 0 วัน) สมบูรณ์การแบน สิ่งที่เกิดขึ้นเป็นสันดอนลบของทำให้มีการชดเชยสันดอนในเชิงบวกของการแพร่กระจายกระทิงและ neutralizing ความเสี่ยงด้านราคาของตำแหน่ง (แฟบสันดอน) ฉันแน่ใจว่าคุณจะสังเกตเห็นว่ามีผลกำไรสูงสุดในแนวตั้งได้รับความเสียหายอย่างจริงจังโดยค่าใช้จ่ายของที่ใส่ ในตัวอย่างข้างต้นใส่พิเศษเอากำไรที่อาจเกิดขึ้นจากประมาณ 2K ประมาณ $ 700 นี้ไม่ได้เป็นจุดสิ้นสุดของโลก วัตถุประสงค์ของการใส่ไม่ได้ที่จะทำกำไรจากการย้ายข้อเสีย แต่จะให้ความคุ้มครองสำหรับการแพร่กระจายกระทิง ในความเป็นจริงถ้าใส่มีผลกำไรโดยรวมของตำแหน่งที่จะต้องปรับต่อไป (เช่นม้วน) หรือแม้กระทั่งอาจจะมีการสูญเสีย ทำให้การซื้อคือการป้องกันชั่วคราวและเวลาที่จะทำมันคือเมื่อราคามีการเคลื่อนไหวเร็วเกินไปที่จะม้วนและ / หรือเมื่อคุณเชื่อว่าการเคลื่อนไหวของราคาเป็นชั่วคราว จะเป็นการดีที่ราคาจะฟื้นตัวและคุณจะขายใส่ที่สูญเสียเล็กน้อย popping กำไรที่มีศักยภาพของการแพร่กระจายหลังใกล้จำนวนเดิม สุจริตนี้อาจเป็นเรื่องยากที่จะจัดการ มันอาจจะเป็นที่น่าผิดหวังมากที่จะขายกลับมาใส่ที่สูญเสียหนักและหาตำแหน่งที่เกิดขึ้นกับความเสี่ยงที่มีขนาดใหญ่ไม่สบายเมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่เหลือ ด้วยเหตุนี้ผมไม่ค่อยซื้อโทร ในความเป็นจริงผมไม่สามารถคิดเป็นเวลาในอดีตที่ผ่านมาเมื่อผมได้ซื้อสายกับการแพร่กระจายวางทิศทางในแนวตั้ง แต่มันก็เป็นสิ่งที่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์จะทำอย่างไรถ้าราคาจะทำลายขึ้น กับสาย แต่ประโยชน์ของการซื้อขายในเดือนหน้าไม่ได้มี โดยปกติเมื่อราคาที่มุ่งหน้าขึ้นก็ไม่ได้ในทางที่วัดและตลาดจะถือว่าเป็น "มีเสถียรภาพ." ความผันผวนโดยนัยจึงหดตัว ทุกคนมีได้ยินสำนวนที่ว่า "บูลส์ปีนบันไดและหมีตกออกไปนอกหน้าต่าง." เมื่อราคาที่ลดลงในตลาดน้อยมีเสถียรภาพและความน่าจะเป็นของการเคลื่อนไหวใหญ่ในระยะสั้นเป็น-จึงมีขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นในความผันผวนและผลประโยชน์ที่ ทำให้การซื้อขายของเดือนหน้า เมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็วผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่จะเริ่มต้นการซื้อจำนวนมากทำให้การป้องกันผลงาน กับความต้องการที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาของที่เพิ่มขึ้น โทรราคายังต้องเพิ่มขึ้นด้วยทำให้เพื่อป้องกันไม่ให้โอกาสในการเก็งกำไรดังนั้นความผันผวนโดยนัยของการโทรเพิ่มขึ้นเช่นกัน นี้เป็นวิธีที่ยาวนานของการบอกว่าในขณะที่ราคาจะลดลง, ทำให้สั้นจะเป็นประโยชน์ แต่เมื่อราคาจะเพิ่มขึ้นผมมักจะซื้อสายที่มีอย่างน้อย 30 วันหมดอายุ ปรับ # 3: การแพร่กระจายในแนวตั้ง ถ้าคุณใช้เพียงครั้งแรกที่สองกลยุทธ์ที่คุณจะทำสิ่งที่ฉันทำ 99% ของเวลา แต่มีการปรับกลยุทธ์อื่น ๆ ไม่กี่ออกมีที่ผมเคยใช้ที่ไม่เปลี่ยนแปลงลักษณะของการค้าไปยังตำแหน่งที่เป็นกลางอย่างสมบูรณ์ สำหรับบรรดาของคุณใหม่ในการกระจายการซื้อขายผมหลีกเลี่ยงการปรับเปลี่ยนเหล่านี้เป็นความซับซ้อนของพวกเขาอาจจะทำได้ดีกว่าผลประโยชน์ของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผมอยากที่จะไม่รวมพวกเขาเพราะพวกเขาเปิดสามารถของเวิร์สำหรับการอภิปรายการสร้างแบบจำลองราคาตามทฤษฎีและฉันได้เห็นผู้ค้าจำนวนมากก็มีความสนใจของพวกเขาวาดออกไปจากจุดหลักของการซื้อขาย (กำไร) โดยวาทกรรมทางวิชาการ ครั้งแรกที่ซื้อบัตรเดบิต OTM การแพร่กระจาย (หรือใน ITM กระจายเครดิต) กับตำแหน่งเดิมของคุณตามที่แสดงในกราฟความเสี่ยงด้านล่าง หากราคามีการเคลื่อนไหวกับตำแหน่งของคุณในทางที่วัดได้มีการแพร่กระจายในแนวตั้งมีราคาถูกกว่าการซื้อเป็นเวลานานและมันก็ไม่ได้ผลเท่าการสูญเสียผลกำไรสูงสุดหากราคากู้ ในตัวอย่างข้างต้นผมยาว 450/460 กระจายกระทิง เมื่อราคาปรับตัวลดลงผมซื้อ 460/470 หมีแพร่กระจาย ราคาที่ตีไม่เคยสายขึ้นเช่นนี้ แต่ในตัวอย่างนี้โดยเฉพาะบางท่านอาจจะรู้จักรูปแบบของกราฟความเสี่ยงที่เกิดเป็นผีเสื้อปีกหัก ที่มีการปรับนี้หมดอายุแบ่งแม้จะกว้างขึ้นและสันดอนของตำแหน่งบี้ที่แสดงใน T + 0 สายสีชมพู ปรับ # 4: การแพร่กระจายปฏิทิน ในการแพร่กระจายกระทิง, ปฏิทินสามารถนำมาใช้หากราคาลดลงใกล้เกินไปเพื่อความสะดวกสบายในการนัดหยุดสั้น ๆ ของคุณ ในตัวอย่างด้านล่างนี้ฉันมีขายในเดือนหน้าทำให้ 480 และซื้อของเดือนถัดไป 480 ทำให้ ตำแหน่งเหมือนกันสามารถสร้างด้วย 480 โทร การปรับตัวนี้ทำให้รู้สึกเมื่อราคาที่โฉบหัวชนฝาใกล้ตีสั้นการแพร่กระจายของกระทิง ที่เกิดขึ้นเมื่อตีสั้นกลายเป็นความเสี่ยงจากการผันผวนของความผันผวน ประกอบฉากการแพร่กระจายปฏิทินขึ้นกำไรสูงสุดในพื้นที่นี้จะช่วยให้การแพร่กระจายของคุณมีขนาดใหญ่และกว้าง theta หมดอายุแบ่ง evens ปฏิทินเพิ่มมิติที่สามเพื่อการค้าได้เป็นอย่างดีหากความผันผวนจะเพิ่มขึ้นทั่วทั้งเดือนที่ด้านหน้าและด้านหลังที่เกี่ยวกับอัตราเดียวกันการแพร่กระจายปฏิทินจะได้รับค่า ทฤษฎีนี้ช่วยปกป้องการนัดหยุดงานในระยะสั้นของการแพร่กระจายในแนวดิ่งจากความผันผวนของความผันผวนเพราะความใกล้ชิดกับราคา ผมพูดในทางทฤษฎีเพราะความผันผวนไม่ได้เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอทั่วเสมอด้านหน้าและด้านหลังเดือน ปรับ # 5: การแพร่กระจายผีเสื้อ คล้ายกับการใช้ปฏิทินการแพร่กระจายเป็นปรับข้อเสีย, ผีเสื้อ (หรือผีเสื้อเหล็ก) สามารถใช้เป็นการปรับคว่ำเมื่อราคาเป็นทั้งการเพิ่มขึ้นช้าหรือมีการรวมใกล้ตีสั้น ในขณะที่ปฏิทินแพร่กระจายผลประโยชน์ที่เพิ่มขึ้นจากความผันผวนของผลประโยชน์ผีเสื้อจากความผันผวนลดลง หากราคาจะสิ้นสุดลงในฤดูใบไม้ร่วงกลับลงมาคุณสามารถซื้อกลับเพียงด้านกระทิงผีเสื้อและออกด้านข้างหมีในสถานที่